Robin Ma2019-09-05 17:44:25

同学你好
（1）本金mapping 只考虑了本金的剩余到期日，而不考虑中间的coupon的支付与剩余期限，所以A的前半句话就错了，duration mapping考虑了整个资产的加权平均到期日，然后再映射到一个duration相等的零息债券上面，所以说duration mapping得到的duration 会小于 本金mapping法的duration（因为他只考虑了最远的一笔本金的现金流），所以A的后半句是正确的。
（2）B选项是正确的，因为duration mapping虽然考虑coupon对平均剩余期限的影响，但是他没有考虑现金流之间的相关性，且他的var算出来小于本金法。
（3）C选项是错的，错在了前半句，cashflow法 考虑每一笔现金流而且考虑相关性，他不仅仅对会被赎回的现金流进行分析，而是分析了所有的现金流，而且cash flow法计算VaR算出来的结果是最小的
（4）D解答可以参考（3）