葛同学2019-09-05 05:28:58
老师,您好,途中绿色部分是什么意思?绿色那整段,1、2、3都是什么意思?
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Cindy2019-09-05 18:05:07
同学你好,第一句话,首先,对于任何违约概率和违约相关系数的情况下,违约敏感性总是正的。这是根据之前的观察得出的结论,违约概率的增加对所有tranche 价值都有负面影响。
第二句话,当违约率足够高时,违约´ 01将趋近于零,这时候增加违约率的边际影响微乎其微。
当违约率在接近部分atranche的attachment point的地方产生损失时,违约敏感性将会有更多的变化。这就像平价期权的gamma 最大一样(gamma衡量的是delta敏感性)
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