juliola2019-09-02 22:55:44
juliola老师你好 这道题D选项有个疑问，如果它指的是用delta-normal或gamma法算债券的VaR，那不是假设利率为正态分布求出利率的VaR再代入公式直接求债券VaR的吗，那用到的是利率的mean和sigma而不是这个债券组合的mean和sigma诶。
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Robin Ma2019-09-03 10:21:34
Robin Ma同学你好，这个其实还是1级里面的估值风险与模型的知识点，如果一个资产组合能让你直接算出VAR，那么人家就没必要去研究那么的展开式和寻找风险因子了，就是因为没法直接找到组合的mean和sigma，所以才要通过风险因子去曲线救国，从而会出现先算出利率变化的VAR，在来计算债券的var。
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