juliola2019-09-01 20:39:55
juliola“Saugatuck National Bank must compare the VaR calculated using its current method for each of the 250 trading days to the actual loss over the same period to determine the multiplicative factor. ”老师求解释这句话，他是为未来的250天每天都设定了一个VaR再一一对比来回测吗？但是VaR本身不是一个带概率的最大损失吗，比如一天内有95%的可能loss会超过1万，这样的daily VaR怎么跟该天的actual loss一一对比回测呢？
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Robin Ma2019-09-02 11:26:28
Robin Ma同学你好，这句话你完全翻译错了，这句话的意思是 银行必须使用 通过当前的计算方法算出来的var 去和过去的实际损失去比较，这不正是回测的过程么，回测的目的就是为了检验你的VAR模型是对的还是错的，那么自然要用模型算出来的VAR去和actual loss去比较，当实际的损失超过VAR的天数的时候，就可以证明模型可能存在问题了。即使不是金融业，别的行业也会用到这样的回测的办法，因为既然建立了模型，自然会有检测模型的这一步，回测的本质就是检测模型的这个步骤。
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可是回测不是用未来的数据去回测模型算出来的VaR吗？梁老师一直是这么讲的呀
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这里的“未来”是站在你当初建立模型的时候说的话，等到“未来”发生了你才能去检测呀，不然你去拿什么检测，从中文去理解梁老师确实没说错，你模型建立后用未来的数据去检验，但是题干里说的是用actual loss 和 你算出来的VaR去比较，你计算VaR有很多种方法，你站在当下去检验，必然要用以前的数据去验证，你站在未来去检验，那么你必须要等到未来这段时间过去了，再用期间发生的数据去检验你的VaR，而且题干并没有就这样的细节深入展开，只是说了检验的一种方式，用以前的数据检验现在的VaR是风控部门检验模型的一个很常用的办法。
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