juliola2019-08-30 09:50:42
juliola老师你好 请问梁老师说的“VaR confidence level大，更容易完成回测”的意思是当VaR=90%的时候，100天里允许出现10天exception，平均下来只要测10天里有没有出现1天exception就可以，回测过程比较简单方便？还是当VaR=99%的时候，100天里exception只能出现1天才算VaR正确，要求严格；而当VaR=90%的时候，100天里就算出现10天exception也算通过回测，要求更宽松，因此VaR更容易通过回测？
回答（1）
Robin Ma2019-08-30 17:38:03
Robin Ma同学你好，“VaR confidence level大，更容易完成回测” 你如果在考试的时候看到这句话不要急着选答案，要看语境的。
（1）“VaR confidence level大，更容易完成回测”，如果这里的99%代表的是回测用的置信水平，那么这句话是对的，是因为 你99%回测的VAR（计算VAR的置信水平不同于回测的置信水平，这里我们不需要知道计算VAR的置信水平是什么），我在100天里面只要找到你一次犯错的机会就可以了，你是90%的，我要抓住你10次，累。
（2）“VaR confidence level大，更容易完成回测”，如果这里的99%代表的是计算VAR所使用的置信水平，那么这句话是错的，因为你一个VAR算那么大，人家可能几百年都不会发生这样一次损失，可能根本没有这样的数据，因此这时候VAR的回测就很难成功，但是不代表不成功，因为有的银行99%的var可能也不大。
综上，这类题目看题干，不能盖棺定论
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老师我问错了😂 是VaR confidence level小更容易完成回测…然后我就想问这个表述是我上面两个理解的哪一个
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那是第二个，因为你算VAR的时候 这个值设置得不是很夸张，所以在回测的时候是有机会寻找到一定量的超过var的exception的数据的，你把1 2都好好看一下理解下，考试的时候一般题干会写了比较清楚。
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