葛同学2019-08-30 06:11:15
葛同学第五题为什么是steep slop
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Cindy2019-08-30 17:34:13
Cindy同学你好，根据书中的描述，其实我们可以这么理解，1年期，3年期，5年期的spread是越来越小的，说明这个曲线是downward sloping的，并且前期的spread比较大，后期的spread比较小，因此前期公司是比较危险的，更加容易违约，它的spread curve在前期也是更加陡峭的，到了后期，如果公司还没有违约的话，也就是说最艰难的时期已经渡过了，那么它的spread curve会变得相对平缓的
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老师，您描述的答案，应该是选D，我选择的也是D，但正确答案是C，为什么选C？
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同学你好，可能是之前没有跟你表述清楚，我重新给你描述一下吧
从CDS的spread变化可以看出，这家公司的信用质量是在慢慢变好的，也就是说他的CDS curve是downward sloping的，但是这家公司的default distribution，依然是上升的呀，只不过违约概率是以递减的速度增加的而已，它问的是违约概率，而不是CDS的曲线形状哦
后面的解释，我前面已经说过了，前期的违约概率是比较大的，对应的CDS的spread比较大，所以near term的slope是比较steep的，因此选下来的话还是选择C呀
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