juliola2019-08-29 19:24:25
juliola老师你好 “the interval shrinks as the sample size extend”这个结论（图2）跟前一张梁老师的结论（图1）不一样诶，图1上看来随着回测天数的增加，接受域是增大的呀。 还有图2第二句话能不能解释一下呢
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Robin Ma2019-08-30 17:27:43
Robin Ma同学你好，图二正好是图1的解释，而且解释了没有问题，这个比较不是只看数字去比较的，因为你时间拉长，这个区间总归会增加的，不见得随着回测时间的增加，区间变小，这样没有一家银行敢去做长时间的回测了，这里要横向比较，你看表格的97.5%的置信水平，一年的时候是2-12 但是4年的时候才15-36，很明显，时间越长，其实这个要求反而变了更加严格了，一年允许12天犯错，4年却只允许36天，所以才会有图二的说法。只看数字，是没有问题的，但是比较了，图二是没问题的
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图2第二句话confidence level越大越难发现系统性偏差能不能解释一下呢。我觉得confidence level越高只能表示回测时可以接受的exception天数（一个判断VaR是否正确的标准）越少，即回测要求更严格，并不代表回测时真正测到的exception天数就会少啊，但ppt却说“detection of systematic biases becomes increasingly difficult for high values of c because the exceptions in these cases are very rare events.”（VaR越大越难发现偏差是因为大VaR的exception很稀少。）
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同学你好，这里的置信水平说的是VAR的置信水平，你这个level越高，超过var的exception越难发现，所以越难发现模型的问题，或者说越难发现风险，我在另外两个题目的解答里面和你说过，你要注意去分 回测的confidence和 VAR的confidence，你理解为了 回测的confidence，如果回测的confidence越高 自然是越严格的。
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