杜同学2019-08-29 13:15:54
杜同学这道题怎么理解
回答（1）
Cindy2019-08-29 13:50:57
Cindy同学你好，
KMV模型（KMV model）将莫顿模型做了简化，简化成只有两步：
第一步判断违约的分位点（distance to default，DtD）；
第二步根据历史数据查找所计算出的DD对应的违约概率。
假设有1000家公司的历史数据，当DD等于0.5时，对应有200家公司违约。那么当计算出的DD等于0.5时，可以得到违约概率为20%。
同样的道理，这道题的违约距离是1.96，对应的1000家公司，如果有12家违约的话，我们就认为违约概率是1.2%，这就是利用KMV模型计算违约概率的方法
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DD=0.5是时，对应的200是怎么计算出来的？
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同学你好，200不是算出来的，是我们自己观察得到的数据，我们统计出来，历史上，当有1000家公司的DD是0.5时，其中有200家违约了，我们就说违约概率是20%
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