春同学2019-08-29 07:32:28
春同学Debt方相当于risk-free bond-put on firm，那么老师讲的这个公式D=ke^–(rf+cs)(T-t）是怎么得来的？
回答（1）
Cindy2019-08-29 09:31:33
Cindy同学你好，这是从另外一个角度思考的，公司的负债就相当于是一个零息债券，零息债券的价格就等于面值用一定的折现率给折现回来，这个折现率就是在无风险利率的基础上加上一定的风险溢价，
在这个表达式里，D就表示债券的价格，K表示债券的面值，CS表示债券的风险溢价，这样一想就想通了，这就是一个单纯的折现过程，化简一下就得到下面的等式了
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