juliola2019-08-21 23:51:39
juliolaThe longer the window, the sparser the VaR curve.这句话老师可以解释一下吗？
回答（1）
Robin Ma2019-08-22 09:15:26
Robin Ma同学你好，如果以一周为一个计量单位，计算一年的VAR，那么一周就是就是一个horizon，而一年就是一个window，你window越大，那么你在horizon定下的情况下，你的数据就会取了越多，因此你算出来的VAR的数据也会越多，比如你的公司已经存在了10年，假设horizon是1天，window是500天，那么你可以只可以画出5条var 曲线（500天的数据在每一个置信水平下找到对应的点，然后连线连起来形成一个curve），也就是5条var curve，如果你的window变成了1年（250天），那么你就可以画出10条var curve。这里复杂的地方在于 var curve的稀疏是指var curve曲线数量的减少，所以你数据消耗量越大，你的手里能画出来的线越少。
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老师你好。1、梁老师说window是用过去多少天的数据计算VaR、horizon是VaR（daily）或VaR（monthly）等。那比如原版书这里用过去四年（每年250天）的1000个daily P/L 计算weekly VaR，这里的一周是horizon，那这里的window到底是1000，还是1000/5=200呢？
2、如果window指的就是回顾过去多少天的数据求VaR，那在horizon不变的前提下，window越长，可以用的数据（原版书上是window/horizon）就会越多，如果期间出现了一个或几个极端值，那么会有比较长的一段时间VaR值不变，即算出来的VaR数据比较少。我是这样理解
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同学你好，经过查阅相关资料，已经对之前答疑 做出修改，之前有错误的地方深表抱歉，没有注意到这句话的本质，希望这次修改对你有所帮助
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“比如你的公司已经存在了10年，假设horizon是1天，window是500天，那么你可以只可以画出5条var 曲线（500天的数据在每一个置信水平下找到对应的点，然后连线连起来形成一个curve），也就是5条var curve，如果你的window变成了1年（250天），那么你就可以画出10条var curve。这里复杂的地方在于 var curve的稀疏是指var curve曲线数量的减少，所以你数据消耗量越大，你的手里能画出来的线越少。”
老师你好 这里完全看不懂 可以详细一点解释这些数据是哪里来的吗？horizon=1天，window=500天，则observation=500，根据不同的置信水平画出一条curve，那这里的10年、5条VaR是怎么来的呢？下面的250天和10条VaR又是怎么来的呢？
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同学你好，你看下我画的图和解释，如果还是有疑问的话可以欢迎追问，其实这里提到horizon，是指我们假设都是算一个daily var的情况下，你1年里面算一个 和 2年里面 算一个，是不一样的，那么对应的置信水平也会得到不一样的var值，所以画出的线的数量也是不一样的，10条线段肯定比你5条线段密集，所以才有这样的结论
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老师你好 当window=250的时候用HS求一年的VaR、window=500的时候求2年的VaR 那根据原版书上的做法不是就只有一个历史数据了吗？horizon是否应该小于window才可以在多个observations里求VaR，比如0-10年里 window=250 horizon=一周，那么每年的250个daily P/L可以转化成50个weekly P/L来求VaR，一共可以画10条VaR Curve；而当window=500 horizon=一周时，每500个daily P/L转化成100个weekly P/L，10年的数据就只有5条VaR Curve可以画。
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这道题目其实和horizon真的没有关系。。。我提horizon只是为了让大家比较的量纲保持在一个水平上，或者换个简单的例子吧，你有10元钱，你买价格是2元一个的包子你可以买5个，你买一元一个的包子你可以买10个。2元相当于是1个window，你的数据被你过度使用了，就会导致你画出来的曲线变少了。1年250天的数据可以在各个置信水平求VAR，同样的道理2年500天也是可以在各个置信水平算VAR，并且都画出一条线，只不过你两年一取数据和一年一取你的数据量是不能比较的，这也是为什么在操作风险里面监管机构允许银行使用外部的数据的原因。
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