Knight回答（1）
Wendy2019-07-22 13:28:29
WendyKnight同学你好，题意如下：风险管理者使用道琼斯工业平均指数（Dow Jones Industrial Average，Dow）过去480个月的相关数据来估计普通股的长期平均相关性（其实是u，后面高数我们是34%）和均值回归系数（其实就是a）。根据历史数据，道指股票的长期平均相关性为34%，回归出估计如下回归关系：y=0.215-0.77x，假设2014年4月，所有道指股票的月平均相关性为33%。基于回归分析中估计的平均回归率，该时间段的自相关系数是什么？
这个题考察2个知识点，一个是能通过回归试找出a。如下图，这X是st-1，Y是St-St-1。通过这里就知道a，均值回归系数，是0.77
另一个知识是要知道，均值回归系数+自回归系数=1.所以自回归系数是0.23
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