春同学2019-07-16 11:06:36
春同学为什么违约概率上升equity tranche价值上升而 senior tranche价值下降？
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Cindy2019-07-16 13:35:01
Cindy同学你好，违约概率上升，所有的tranche的价值都是下降的
违约相关性上升的话，equity的价值是上升的，senior 的价值是下降的，因为相关性上升的时候，要么都不违约，要么都违约，这个时候equity tranche是比较吸引投资者的，他给投资者的利息是比较高的，所以equity的价值会上升，而senior刚好反过来了，它给投资者的利息是比较低的，所以这时候它的价值是下降的
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