Pyer2019-06-24 20:01:35
Pyer可是老师 这道题最后问的是spread是多少，0.077÷0.085＝0.9basis points。如果deltaS表示P的话，那P不应该是价格吗，那为啥最后求的P等于0.9基点呢？ 那就是说如果按照您讲的，那么最后是用deltaP除以DV01，我不明白这个表示什么意思呢
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Robin Ma2019-06-25 18:24:43
Robin Ma同学你好，在这道题目里面，0.9表示的是每单位债权价格变动带来的收益率的变动，而deltaP=-DP*deltaY反映的是 每单位利率变化带来的价格的变动，这两个并不是一个概念，这道题的delta s 其实是spread的变化的意思，也就是收益率的变化，所以deltaP在这里代表的是收益率的变动，不是价格的变动，这个收益率的变动是7.7个bps（0.77%），dv01反映的是 利率变化一个bp 债权价格变化了0.085，所以这道题目问你的是每单位债券价格变化带来多少收益率变化，那么就用收益率的变化除以债权价格的变化，于是就用0.077/0.085相除。
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非常感谢老师，是我开始没有上传这张图，谢谢
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