李同学2019-06-24 15:02:06
李同学请详细讲解一下，看不懂解释。
回答（1）
Galina2019-06-24 17:52:05
Galina首先看一下对这个bond是long，还是short，题目告诉我们债券的收益率是8%，当前市场的利率是4.6%，所以买这个bond是合适的。
那么所获得的净利差，为8%-4.6%=3.4%，此处libor代替risk free rate
然后为了风控，又买了个CDS预防bond的违约风险，所以，要扣除保费。3.4%-1.5%=1.9%
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4.6是半年利率，8是年化利率，怎么能拿来直接相减呢？
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两个都annually年化的利率哦，4.6%是在前面写了annualized libor ，年化的利率是可以直接相减的
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