Pyer2019-05-31 07:26:04
Pyer俩问题 这个A选项如果相关系数不等于1，那不就得用VAR1²+VAR2²+2ρVAR1VAR2了吗，那不就不等于两个VAR直接相加的和了吗，那为什么A还对呢 另外，D选项是不是应该是long position？
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Adam2019-05-31 09:18:10
Adam同学你好，这道题给的答案是有些问题的
a是错的：你的理解没什么问题
d选项说的是名义养老金的义务（最后支付给我们养老金的一方），类似债券空头。到期支付给持有人par。
因此d选项是没有什么问题的
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老师 这个merger arbitrage为什么要按比例一买一卖呢，为什么不能long一份short一份呢，像例题的最后一步 ，如果1：1一买一卖那不是还可以多赚一点吗
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老师还有一道题 为什么344题求债券的价值不用除以100，而旁边175页讲义的例题中要除以100呢
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那也就是说180m是整个债券的价值所以不用除以100，而例题中的50billion是notional的，这个表示的债券面值所以要除以100，我理解对吗？
Crystal2019-06-04 09:45:16
Crystal第一个问题，这个策略是一个套利策略，你现在看到的结果都是已经发生过的了，但是在做这个策略之前你是不知道结果的，所以你能未卜先知哪一个是对你是更有利的。
第二个问题，除以100是因为债券是以每百元报价的。
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例题除以100我明白了 那为嘛344题不用除以100再乘以180m？
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因为344不涉及债券的报价。
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