周同学2019-05-15 16:30:30
周同学请问老师，第71题，用累计违约概率（cumulative PD），能够计算出来答案吗，如果可以，请给出具体计算过程，谢谢
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Galina2019-05-15 18:40:39
Galina麻烦发一下题目的图片
我这边的71题是波动率o(╥﹏╥)o
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老师，如图，谢谢
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你看图中哦，CVA的公式其实是每一期的EL现值相加。
为什么不是你说的直接计算一个累计PD，因为即使计算了，每期的discount factor本质是不一样，计算出的CVA也是不准确的。
所以是要一期的算。
就有点类似于，对于付息债券，是要每期的CF乘以对应期限的discount factor加总。
【另外多说一句，这道题目建议要会的，之前考过的，嘻嘻嘻，考试加油ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ】
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