周同学2019-05-15 16:18:23
周同学老师请问这个应该怎么理解😭
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Crystal2019-05-15 17:23:12
Crystal学员你好，
负偏度指的是这项策略具有极大的损失，但是极大的收益却没有。在固定收益套利里面其实是有一个典故的。
套当年长期资本管理公司就是用了这个策略，长期产生了很稳定的收益，收益不高，但是很稳定。
但是当treasury rate和swap rate没有出现正向变动的时候，可能会出现long swap亏钱和short treasury 也亏钱的窘境，此时产生巨大的损失。
也就是C选项中的负偏度要阐述的意思。
其实，大部分的套利策略都有这个特点的。
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