追问

那 within 问的是不是 累积的？ 就是要先算前一年不违约的情况

追问

不太明白这道题为什么是拿 第三年的PD 再乘以三 来求 好像也没用到前两年不违约的情况啊

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不是。这个问的是3年内，发生违约的概率。 它代入的就是指数分布的公式哦。 0至t时刻的违约概率为1-e^(-λt)

追问

那请问 如果题目中出现 within in 3 years 的话 就是3年之中发生违约的概率么，我记得押题中第71题 算出来的 pd是0.12然后要用 指数分布算出来的那个第三年的pd减去第二年的 这里用到的是什么forwand pd么？

追问

您说的这个公式是累积概率是么

追问

就好比押题的71题 不是很明白为什么要算累积概率2年减去一年算出第二年的 第三年减去第二年的 这个第二年的算出来的是什么 是第一年不违约第二年违约的意思么？为什么要这么做？

追答

您说的这个公式是累积概率是么 是的。

追答

就好比押题的71题 不是很明白为什么要算累积概率2年减去一年算出第二年的 第三年减去第二年的 这个第二年的算出来的是什么 是第一年不违约第二年违约的意思么？为什么要这么做？ 是第一年不违约第二年违约的意思，但这个叫marginal PD，不是forward PD。 你看图中哦，CVA的公式其实是每一期的EL现值相加。 为什么不是直接计算一个累计PD，因为即使计算了，每期的discount factor本质是不一样，计算出的CVA也是不准确的。 所以是要一期一期的算。 就有点类似于，对于付息债券，是要每期的CF乘以对应期限的discount factor加总。 【另外多说一句，这道题目建议要会的，之前考过的，嘻嘻嘻，考试加油ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ】

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追问

谢谢 cindy老师 会用表情包的应该只有你了~哈哈哈

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我是galina，哭哭o(╥﹏╥)o

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对不起~galina 老师 哈哈哈

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嘻嘻，考试加油，必过(*╹▽╹*)