mcp_mvp2019-05-14 12:24:29
mcp_mvp请问老师一个概念性问题，risk budgeting时候 MVaRi相等的效果（或说，目的），是globally risk minimum, 但risk parity的问题，ωiβi都相等的时候，一般涉及到什么效果呢？主要是想了解题干提到什么类型的时候，需要联想到其实是要要求计算risk parity的情况。谢谢
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Michael2019-05-14 17:55:35
Michael学员你好，
mvar都相等，那么我就不可能再通过内部资产权重调整的方式再进一步降低投资组合风险，此时只是一种投资组合风险最小的状态，但是这不是投资组合管理的目标（在一级的时候我们学习过，投资组合的管理不是最小化风险）
wiβi都相等，指的是compont var都相等，此时组合内每一个资产对于总风险的贡献是一样的，这是一种投资组合构建的办法但是非常naive，就像是我有10元钱买10个资产，我的做法是每一个资产都买1元钱。这只是一种组合构建的方法，但是不一定是最好的。
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谢谢老师指点，更深理解了MVaR的内容。考试时候，是否只有提到“组合内每一个资产对于总风险的贡献是一样的”才会用risk parity策略？还有其他可能性，是题目的用意在于让你用risk parity算CVaR吗？目前主要为了应试，老师受累，给举几个例子解释可能需要使用risk parity的场景，谢谢
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学员你好，你的说法是正确的。
考试的时候可以直接说risk parity strategy，也可以说“组合内每一个资产对于总风险的贡献是一样的”，其实是等价的。
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