mcp_mvp2019-05-13 23:20:15
mcp_mvp请教老师关于EL的问题。EL = LGD * PD * EAD. 如果是付息债券，则 1) 每期的PDi是否和CVA计算一样，需要使用MDP? 2) 因为付息，则本金和未偿coupon都是exposure，假设每年付息的债券，如果第二期coupon即发生违约，则是否PDi是第二期的MDP,exposure是所有未偿金额的折现到第二期末的EAD? 谢谢
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Galina2019-05-14 17:24:03
Galina1) 每期的PDi是否和CVA计算一样，需要使用MDP?
是的
2) 因为付息，则本金和未偿coupon都是exposure，假设每年付息的债券，如果第二期coupon即发生违约，则是否PDi是第二期的MDP,exposure是所有未偿金额的折现到第二期末的EAD?
对于债券，exposure通常只计算本金部分哦。就是不考虑coupon的。按照本金作为exposure
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