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天堂之歌

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Pyer2019-05-13 16:31:35

请问老师 这道题公式中的r不应该是利率吗 25% 这个不是公司价值的变动比率也不是市场利率 为什么要用这个呢

回答（1）

Galina2019-05-13 18:01:38

real world PD和physicalPD是在求d1和d2即违约概率时，用asset return作为折现的r。
risk neutral PD是在求d1和d2即违约概率时，用risk free rate作为折现的r。
BSMmodel中求call和put的r始终用rf

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