名同学2019-05-13 10:19:54
名同学请问 B和 D 能解释一下么 不是很懂 model 1 的 term strcture 到底是怎么样的？
回答（1）
Robin Ma2019-05-13 11:35:02
Robin Ma同学你好，这其实考察的是利率结构模型中的模型1和模型2
1，从公式上看，模型一考虑的是固定的波动率，并且只要二叉树的下端持续向下分叉，就会导致利率小于0的情况，因此A正确
2，模型一并没有认为term structure，即利率期限结构是一沉不变的，因为无论是哪个模型都是预测未来的forward rate的，而B说未来的利率期限结构都是等于现在的利率的（AT THE CURRENT RATE）,这与模型1的设计相违背。
3；模型二是对模型一的改进，CD是对模型二改进的简介，但是尽管如此，模型二也不是一个合适的利率期限结构模型。
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