520eating5202019-05-12 22:53:11
520eating520老师您好，想请教一个问题：巴塞尔要求对market risk进行backtest，然后讲义提过要避免high confidence VaR。但是巴塞尔又规定market risk的VaR的置信水平为99%，这是否是矛盾的？
回答（1）
Robin Ma2019-05-13 09:23:23
Robin Ma同学你好，frm考试相同的单词意思完全可以不同， 回测的时候不需要过高的置信水平是从模型的可靠性角度出发的，因为过高的VAR值（好比万年洪水数据）对于模型的检验是没有意义的，但是巴塞尔协议对于资本要求的VAR，是越严格越好的，因为从监管机构出发，他巴不得你银行把所有的钱都当做保证金上缴了，因此99%的置信水平是从资本充足率的角度来出发的，就好比同样造一座大坝，一样造了，索性造一个能抵抗万年一遇的洪水的坝。
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