徐同学2019-05-12 12:08:10
徐同学Practice Exam 1 65题 题设说股票期权的波动率是“左高右低”的，其实就是波动率不固定啊，即方差异性，怎么不能用于解释这种现象了？！反倒是D选项，其他市场的影响，解释得更牵强
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Robin Ma2019-05-13 14:03:40
Robin Ma同学你好，在smirk的解释里面，原版书主要从 崩盘恐惧症和杠杆率两个方面进行解释的
（1）虽然股价的分布确实存在着异方差性，但是这个异方差性更多地可以从崩盘恐惧增和杠杆率进行解释。
（2）因为股价下跌的时候，企业杠杆率提高，导致企业的风险更大，从而在股价较低的时候呈现出异方差性。
（3）D选项解释了崩盘恐惧症，在危机的时候，相关性风险会上升，所以其他市场的暴跌一定会影响到本国的市场。
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明白了，方差异性是一种结果并不是原因，崩盘恐惧症和杠杆率导致了方差异性和“smirk”。谢谢老师
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