520eating5202019-05-06 17:12:04
520eating520协会2018教材practice1的第一题a，答案给的解释是，if the correlation risk between bank and Canada increases，the valve of CDS decreases。没明白，如果二者的相关性上升，那么investor（cds buyer）获得或有赔付的概率增加，那么cds valve应该是上升的呀！
回答（1）
Robin Ma2019-05-06 17:55:05
Robin Ma同学你好，第一题的A改成decrease就对了，这是因为 你买入了一个债券，你现在担心债券违约，然后你找我买了一个CDS，你觉得你转移风险给我了，这是你的初衷。 现在，你突然发现，我和债券的表现很接近，当你买的债券违约的时候，我和他的相关性是很高的，这时候我也违约了，你不但债券亏损了，你从我这里买的CDS也亏损了，所以要注意题干里面的correlation risk 上升这个条件。
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