Robin Ma2019-05-06 13:22:27

同学你好：
（1）C选项理解为，copulr函数（连接函数）可以分别对边际分布进行相关性分析，比如你讲X 和 Y这两个连接起来，那么经过连接后，X的分布情况就会和Y的分布情况相关，这时候可以在Y不变的情况下分析X，也可以在X不变的情况下分析Y。
（2）D选项与之后讲义的两页截图，说的是三个概念，就好比比较一个学生的成绩在学校里比 在省里比 和在全国比 没有可比性
 D选项说的是相关性估计在短期内很稳定，这其实是错的，因为短期数据的波动率一定是大于长期数据的波动率，所以窗口期跨度越短，波动率可能就越大，就好比美国在次贷危机的时候波动率极大，但是从长期的窗口期来看，美国经济是平稳增长的，始终保持全球第一的角色，所以相关性分析在短期波动更加大， 长期来看，这样的波动率是会被平滑的。
（3）第一张图，说的是计量VAR的窗口期，在计算VAR的时候，“窗口期的单位“ 越短越好，因为单日的波动率肯定更能体现市场的时效性，而一个月的波动甚至一个季度的波动实是有问题的，比如一组数据 10 2 1 1 1他们的平均数3，而 3 3 3 3 3平均数也是3，显然前面的波动率更大，因此用daily作为单位是更好的
（4）第三张图讲的是time volatility带来的缺陷是什么，因为用这个时间加权的方法会存在顺周期性的问题，比如这个行业就是一个周期性的行业，比如是一家卖冷饮的，现在是12月冬季的话，你会认为6个月之前的销售数据距离太远了，因此给了一个很低的权重，但是人家明明6个月前是卖冷饮卖了最好的时候。
综上，时间期限长短没可比性，要根据题干的信息才能去比，而且在类似的概念学习的时候，要注意章节的题干，frm学习和考试不是 四六级找关键词，一个词在不同的章节的意思是可以截然不同的。