520eating5202019-05-05 21:52:56
520eating520协会2019年practice test2的33题为什么是A？ES也有可能和var相等的。c为什么错了
回答（1）
Robin Ma2019-05-06 13:31:16
Robin Ma同学你好：
（1）ES一定是大于VAR的，理论上说，总会有超过VAR的值是存在的，只要找到这样的值，算一个ES，就一定大于VAR。
（2）ES和VAR都可以描述资产组合的风险大小，而不只有VAR可以。
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这题和模拟卷一的78题一样，答案说“ES is always greater than or equal to VaR”。因为比方说数据只有100个，给定置信水平99%，那么此时ES和VaR都是最后一个数据，是相等的啊
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同学你好，A选项表述得不是很好，但是这四个选项中，A是最好的，如果数据是离散的，那么VAR可能是等于ES，但是题干里面是在market turmoil的情况下进行计算VAR，在这种情况下是一定不会把最极端的损失来作为VAR的，因为这会没有意义，所以这时候一定会存在比VAR大的数字，ES也必定大于VAR，如果只是从理论上说，ES是有可能等于VAR的，比如每天的损失都是一个数字，随便什么置信水平都可以获得ES等于VAR的结果。考试时候最好把剩下几个选项也看下，并且结合题干一起看，这题如果不看题干，A其实是有问题的。
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