李同学2019-05-03 16:24:14
李同学请问如何在两个position同时亏钱的
回答（1）
Robin Ma2019-05-03 19:34:39
Robin Ma同学你好，因为equity层级比中间层更容易违约，所以卖出他的cds获得收益一开始会大于中间层的，只要大家都不违约，那么皆大欢喜这个策略会赚钱的。
1、当违相关性降低的时候，equity更容易违约，而中间层很不容易违约，所以equity的cds价格会上升，而中间层的cds价格下降，所以你提前卖了一个会涨的，提前买了会跌的资产，这就导致了亏损。
2、第二个策略其实和第一个类似，就是做空equity的衍生品，做多中间层的衍生品。因此cds是他们的首选目标，同1的交易策略，他们一样引发了亏损。
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