乐同学2019-05-03 11:18:36
乐同学信用风险百题83 when an institution has sold exposure to another institution in a CDS, it has exchanged the risk of default on the underlying asset for whih of the following? A B C joint risk of default by the counterparty and of the credit exposure identified by the counterparty 答案：D joint risk of default by the counterparty and the underlying asset 我理解为一个机构把自己买的产品卖给另个机构，转移了标的资产的信用风险，和标的资产违约、CDS卖方不赔付的credit risk. 答案里说if only one defaults, there is no credit risk,是什么意思？另外答案C和D的区别在哪里
回答（1）
Robin Ma2019-05-03 18:58:25
Robin Ma同学你好，因为你买了一个资产，担心资产有风险，所以你通过cds把风险转移出去，如果资产违约了，但是保险公司不违约，那么你没亏损，如果资产没有违约，即使保险公司违约了，你也不亏损，因为根本不用他们来赔付，所以只有保险公司和标的资产一起违约了，那你就亏了。C选项后半句说的是保险公司所面临的信用风险，错在这里，应该是你买的资产才是风险的源泉。所以选择D
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