王同学2019-05-01 21:29:27
王同学老师您好！p42-117页，练习题8，为什么说这道题是在求N(-d2)?
回答（1）
Robin Ma2019-05-03 06:02:33
Robin Ma同学你好
（1）在莫顿模型里面，我们把股权equity比作为call option，而只有S大于K的时候，call option才有价值，反之则意味着公司资不抵债，即违约。
（2）在CALL option中，行权的概率，也就是s大于k，即公司不违约的概率是n（d2），因此违约的概率就是1-N（d2）.
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老师，您好！我问题没有表述正确，这道题是求DTD，是如何转换到求d2?
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同学你好，用莫顿模型算出来的违约点，即distance to default其实就是d2。
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