梅同学2019-04-30 20:01:45
梅同学老师好。这题B能解释一下吗？是不是CCP了以后所有的counterparty exposure都没有了呢？
回答（1）
Robin Ma2019-05-03 19:39:51
Robin Ma同学你好，通过ccp后，他们的exposure都是没有了，这是因为它们之间的相互敞口恰好可以相互抵消，所以并不是所有的敞口都可以被抵消，要根据题目背景判断敞口大小
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那counterparty与中央清算所之间的exposure是不是都是0？那就代表与中央清算所没有交易对手信用风险吗？
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同学你好，一级时候已经学过，A与counterparty B之间的敞口在经过CCP的时候，可能会转化为A与C之间的敞口关系（这一题之所以是0，是因为他们三个相互欠10，如果A欠B 20 B欠C 10 C欠A 10），那么经过CCP结算后就是A欠B 10（又因为CCP的存在，所以就变成A欠CCP10 ;CCP欠B10），在CCP中，A与B之间的交易对手信用风险被转化为了CCP的流动性风险。
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