周同学2019-04-25 20:38:39
周同学美丽的老师，请问这题怎么理解呢？不懂答案啊
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Galina2019-04-26 15:05:38
Galina因为Pass-through structures具有提前偿付的属性，所以它其实是相当于callable bond，具有负凸性，当利率下降时，callable bond的价格相对于普通债券的价格上升更加缓慢滞后（lag），D选项正确。
C选项，duration就是衡量利率变动对债券价格的影响的。利率下降使得mbs的价格上升缓慢，也就是利率变动对价格影响小，所以不是exceed。
AB选项，MBS的由于提前偿付具有负凸性，和普通公司债和国债都不一样哒。
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