周同学2019-04-22 13:59:49
周同学老师，百遈里的44题完全没听懂，能否请老师详细再予以解释一下？谢谢
回答（1）
Robin Ma2019-04-22 15:40:08
Robin Ma同学你好，市场风险百题第44题题干问你的是RST WYZ这两家公司同时在第二年结束之前违约的概率，因此不难得知考察的是一个联合概率。
在两年内违约有两种情况，第一种第一年违约 第二种则是第一年到第二年之间违约，因此在计算违约概率的时候一定是采用累积违约概率的，时间越长，违约概率也相应上升。
而copular又叫做连接函数，将这两个公司的违约概率进行整合，用于计算他们共同违约的概率，所以这两家公司各自的违约分布对应的分位数要分别小于-1.209和-0.533，因为分位数小于他们的时候，说明此时落在了违约的区域里面（因为时间越短，违约的概率也越小，所以分位数也相应更小，即分布左边的面积也越小），因此选择D。
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