曾同学2019-04-20 14:34:25
曾同学这里的high跟lower怎么理解？
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Robin Ma2019-04-22 16:42:34
Robin Ma同学你好，其实这句话连在一起看就能明白high的意思了，在危机发生的时候，泥沙俱下，各个资产的违约相关性都会急剧上升，因此资产之间的违约相关性或者协动性都会上升（higher），此外，危机爆发引发的违约相关性上升会导致尾部事件或者极端事件发生的可能性更大，造成的损失也更大，这时候对于一些更极端的尾部事件（lower tail），用copular的方法来研究就很好。
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明白了。不过结果是用copula也不那么好吧
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同学你好，这里补充一下，讲义里面的coupular函数的劣势是指正态coupular或者高斯copular函数的劣势，对于不同资产的违约相关性计算，连接函数始终是一个很好的方法，但是在收益率分布呈现出肥尾的时候，高斯copular就不怎么有优势了，因此这时候可以使用t coupularl来解决这个问题。上个解答结尾应该说用t copular的方法来研究比较合适，希望可以帮助到你，祝考试顺利~
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