mcp_mvp2019-04-18 11:37:59
mcp_mvp微信群里有人在问这个问题，我发现自己也没掌握好，需要一点提醒。 我的问题是 1. Sharp Ratio的分母，σ(p)，这个σ是相对于Rf的超额收益的TEV,还是R(p)自身样本范围内的标准差？ 2. 和第一个问题类似，图中题目提到的portfolio相对于Rf的standard deviation，12%是否用于计算sharp ratio?如果是的话，题目最后提到的sharp ratio的t检验，是否应该是16/(12/√15)？但是算出来≠1.5。。。 3. beat the market，是否就是算IR？是否只要IR在一定置信区间显著＞0就可以看作beat the market？ 请老师解惑，谢谢
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Michael2019-04-18 16:33:00
Michael学员你好，感谢你的问题。
第一个问题，sigma（Rp）=sigma（Rp-Rf），因为随机变量的波动率不会因为增加或者减去一个常数而改变，方差亦是同理。
第二个问题，和第一个类似，12%可以用来计算SR，题目中提到的SR的检验，原假设是SRp<=SRm，检验统计量的计算应该是t=(SRp-SRm)/standard error，题目没有给我们标准误的数据，所以无法直接计算，因此题目直接给了我们数值1.5。
第三个问题，beat the market其实有很多说法，需要结合对应的题目，在这个题目里面其实就是SRp>=SRm。当然也可以是alpha>0，你说的IR>0也可以，但是题目没有给我们TEV就不好计算了。
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