Robin Ma2019-04-18 17:11:43

同学你好，这其实是一级中的假设检验在 var回测中的应用，题干用的是95%的置信水平 来检验 var的模型，那么这个var模型是什么呢？ 就是1-day 99%的var值，为了便于你理解，我们把这个1-day 99 var的值令他等于M，现在我们要做的就是检验超过M值的天数，因此在95%的置信水平下，超过5天的话我们就认为这个M值可能有点问题，可能M值设置了偏小了，那么我们检验的可信度是多少呢？就是95%，当然你也可以设置99%的可信度，那么你只要找出超过一天超过M值的数据，你就可以怀疑这个M值也偏小了，因为你要求提高了，所以容错的数字也就变了。综上，M是一个客观存在的数字，好比百年（为了方便解释，把99%的洪水var比作百年）一遇的洪水，你对这个M进行验证的时候，理论上你就可以找前10000年的数据，每100年做一个间隔，只要你找出5个以上的数据超过M，那么你就可以说这个百年一遇洪水也不过如此，随便找找就能找出5个以上超过的。