阳同学2019-04-16 23:59:11
阳同学老师好，请问65题为什么不选in the money呢？老师上课讲过的，我还是没弄懂。
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Galina2019-04-17 20:04:02
Galina首先排除call，因为option由金融机构自己创设，如果金融机构业绩好，则股价上涨，call无论是否处于ATM或ITM或OTM都有实力行权，如果股价跌则都不需要行权，所以right way risk而put不一样，股价下跌时，put要行权，股价下跌，但是此时金融机构的业绩一定变差，ITM的put行权价较高，所以股价轻微下跌时，金融机构还能应付行权，OTM的put，必须在股价深度下跌才能行权，这时，金融机构财务状况一定很差了，所以无法兑付给购买put的hedge fund，所以是wrong way risk
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