名同学2019-04-13 16:05:08
名同学请问这道题中答案说的是遭受金融危机 seinor debt的value会上升 我理解的是pd上升 那不是应该 所有这3个的value都下降么 为什么答案A意思 senior debt value会上升 S 和 E 下降
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Galina2019-04-15 19:10:07
Galina这个考虑的是相对关系，并且要结合波动率一起。
步骤如图。
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请问波动率下降 call的价值就下降 是应该怎么考虑？
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这个是在一级的金融市场与产品中学的哦。
波动率对期权的影响：波动率对所有期权的影响都是正向影响。所以我们会说期权的交易，就是一个赌波动的交易。为什么呢？如果持有一个看涨期权的话——这里指的都是多头头寸，不考虑空头的情况。考虑标的资产的波动率比较小和波动率比较大情况，如果是损失的话，损失都是确定的，此时多头可以不行权。如果是收益的话，波动越大收益是越大的。所以波动率越大，对于一个期权来说，代表的收益可能性越高，所以期权价值就是越高的。所以不管是美式期权还是欧式期权，波动率越高对它来说都是正向影响。
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