Robin Ma2019-04-13 20:49:09

同学你好，平行移动是一级的知识点，是用dv01进行对冲的前提假设，指的是利率的变化在不同期限内都是一样的，这个假设比较理想，而且二级的模型中是没有这个假设的，不然所有的波动率都是一样的，也没必要去研究了。第二个V模型说的波动率的降低不是你公式里面的sigma的降低，这个sigema本身就是一个固定的数字题目会告诉你的，他是根据样本计算出来的一个固定值，和一级二叉树里面的sigam如出一辙，V模型的波动率降低是dr的降低，收益率波动率的降低，因为这是均值回归模型，所以肯定起初回归的部分要大于后面的阶段，最终导致dr越来越小，这才是B选项的意思。最后constant drift在模型2中有，是对模型1的改良，建议你看下notes或者讲义，并且把notes上的几个例题做一下，这章节其实性价比很高，华一小时就可以全部搞懂，而且更推荐看书，花不了多久。