520eating5202019-04-12 20:34:00
520eating52011题A，请问用到GARAH模型的是volatility-weighted方法和FHS吗？
回答（1）
Robin Ma2019-04-13 22:56:58
Robin Ma同学你好，如果从二级考试的角度来说，请忘记garch模型，这是一级的基础知识点，garch模型和age weighted没有关系，garch用长期的波动率 最近一期的波动率和最近一期的收益率来预测下一个时点的波动率，它是一个典型的参数模型，时间加权平均是对 过往的数据赋予权重，随着时间的流失权重越来越低，而garch、的w a 贝塔值 都是固定的，不随着时间的变化而变化。
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请问混合法的四种方法中，是不是volatility-weighted和FHS两种方法用了GARCH模型，我怕下次会出现类似于本题A的问法
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同学你好，这四种方法无论哪一种 都只是对用于估计var的 收益率或波动率的样本进行调整，volatility weighted和FHS方法略有不同，volatility weighted方法是用现在的波动率对往期的收益进行调整，然后再用garch模型或者ewma模型估计现在的波动率，因此题干如果说volatility在对以前的收益率进行调整时用到了garch模型是错误的，因为他只是用了现在的波动率对历史数据进行调整，最后一步才用到了garch。
FHS法在对历史数据进行调整时候可能用到了garch或者类似于garch的方法，并且结合了历史模拟法，从而得出历史收益率的一个分布，并从这个分布中确定var值。
而garch模型本身既不是age weighted 也不是 volatility weighted,他只是一个预测波动率的公式。
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