李同学2019-04-12 20:08:22
李同学老师 可以解释一下这四个选项吗？
回答（1）
Crystal2019-04-13 16:01:43
Crystal学员你好，
A选项，如果市场有效也可以来解释risk anomaly，比如你的bad time选择错了。
B选项，risk anomaly 是显著的（robust）；
C选项是正确的，除此之外还有三种解释，一个是data mining，一个是agency problem，还有一个investor preference；
D选项是一个参考文献中的资料（不要求），错在这个结论只是发现低beta的股票通常有高SR，不是D中说的IVOL。详情可见Frazzini, Pedersen(2011)的文章。
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老师可以再说一下A选项吗 没有理解你的意思。另外图片上提到的fact 和 theory 是说事实不能推出理论嘛？ 不记得是哪堂课的视频了………
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学员你好，A选项的意思是说：有效市场假说是科学家已经提出来的论断，不管是EMH还有near EMH都因此获得了诺贝尔经济学奖，但是risk anonaly是一种市场异常，低风险对应高收益，是一种EMH所无法解释的现象。所以A选项如果将risk anomaly和market is efficient对调就可以了。
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