赵同学2019-04-11 15:13:54
赵同学百题市场风险测量与管理第六题 老师你好呀，该题C选项VaR是非次可加性这点我之前都是死记硬背的，我上网查找了一下关于次可加性的解释，大致意思是：A+B整体≤A+B单独相加。 由此我想到VaR组合的计算，假设组合就两种资产，公式也就是两资产的VaR的平方和再加2*资产1的VaR*资产2的VaR*相关性，再开根号。当相关性取到1的时候，组合的VaR = 单独两个资产的VaR相加，当相关性不为1，组合的VaR ＜ 单独两个资产的VaR相加。那也就是：整体≤俩单独相加？那就是符合次可加性了？ 老师我哪儿想偏差了？？？？？？
回答（1）
最佳
Robin Ma2019-04-13 18:31:23
Robin Ma同学你好，你所说的var计算公式是有前提假设的，那就是资产的初始收益都是等于0的，一旦初始收益率miu不等于0，这个公式不成立，实际中var计算的组合都不满足这个条件，而且有些资产组合结合在一起的时候会起到火上浇油的作用，从而放大了损失，因此并不能从这个公式推出var不满足次可加性。其实只要有一个例外就可可以推翻var满足次可加性的结论。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片