LuLu2019-04-10 22:50:05
LuLu第二章62：30秒，老师在讲到forward的exposure的时候说“距离到期越远，我的不确定性越高”意思就是距离到期越近那不确定性越低？那么跟书本上说的随着时间流失，不确定性增加就是反着的。请解释一下我们应该如何理解。
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Galina2019-04-13 14:42:49
Galina第二章62：30秒，老师在讲到forward的exposure的时候说“距离到期越远，我的不确定性越高”意思就是距离到期越近那不确定性越低？
意思是期限越长，不确定性越高，期限越短不确定性越低。
那么跟书本上说的随着时间流失，不确定性增加就是反着的。请解释一下我们应该如何理解。
这个说的是随着期限累计的不确定性。
信用风险敞口首要的也是最明显的影响因素是未来的不确定性。远期合约（forward contract），如远期利率协议和外汇远期，其特点是在合同到期日交割现金流（通常为一次性支付净额）。这意味着风险敞口是一个单调递增函数，反映出随着时间推移，最终合约价值的不确定性不断增加，远期合约的信用风险敞口随着到期日的临近而逐渐增加，并且信用风险敞口通常与时间的平方根成比例
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