李同学2019-04-10 16:56:43
李同学老师可以详细解释一下这道题的计算过程吗？ 尤其是为什么要MDr=100m/89.8mMDn 而且这样变形 为什么yn 和yr 可以约掉。yn=1.0274yr 为什么MDr=100m/89.8mMDn 没有乘以1.0274
回答（1）
Robin Ma2019-04-10 18:23:24
Robin Ma同学你好，题干说交易员卖出了100mil的名义债券，并且买入了89.8的tips进行对冲，一开始这个对冲比率是没有什么问题的，但是后来发现名义债券的收益率对per basis point的敏感度是1.0274，因此现在需要对对冲的比率就行调整，此时交易员用于对冲的比率也应该随着敏感度的变化进行调整，因此tips的数量就需要一起乘以1.0274，需要买入更多的tips才能对冲卖出的名义债券nominal bond
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