520eating5202019-04-07 21:43:57
520eating520266题的D选项，参照基础班讲义234页，“Since individual......even if no diversification assumptions are used“ 说：风险汇总过程中，由于单独计量不同风险时未考虑相关性，导致汇总时会underestimate overall risk。那么D选项说，考虑了相关性后，total VaR 会大于等于单独VaR的加总，这个应该就是对的呀！
回答（1）
Cindy2019-04-08 09:44:53
Cindy同学你好，你理解错了呦(#^.^#)是这样的，通常组合的VAR值都是小于单个的VAR值的加总的，我们说的VAR不满足次可加性只是在很少的情况下，比如市场发生极端情况了，这个时候我们才说VAR是不满足次可加性的。所以这道题的D选项说错了，组合的VAR应该小于单个的VAR的加总才对，在考虑的相关性的情况下，组合的VAR会由于分散化的效果而减小的
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