zxy2019-04-07 18:56:15
zxy老，根据这题，通过Martingale的波动率微笑判断为左肥右瘦的，再跟正态分布做对比。那一般默认左边为loss右边为收益对吗？还是怎么判断？
回答（1）
Robin Ma2019-04-08 09:34:49
Robin Ma同学你好，题干已经告诉你了DAX的收益率是左肥又瘦的，所以在左边尾巴位置（损失位置）的波动率更大，那么导致ES也会更加高。
对于任何的分布来说，只要是刻画收益率的，必然是左边损失右边收益，因为你画数轴的时候肯定是从小画到大的。
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