赵同学2019-04-07 16:40:35
赵同学老师你好呀，精选题信用风险第二个视频29分时候上课老师说：在莫顿模型中，有lognormal的假设的情况下，才能根据distance default找对应的标准正态分布的累积概率函数，才能知道累积概率是多少 那么，如何根据distance default找对应的标准正态分布的累积概率函数，知道累积概率？
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Galina2019-04-09 14:03:45
Galina查正态分布表呀。
在一级定量分析中学的哦。
根据分位点查正态分布表，计算概率
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正态分布表查找的分位点是confidence level中的z值不是吗？比如90%的confidence level为：均值±z*标准差，但是莫顿模型的distance to default是d2不是吗？
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助教的意思难道是：正态分布中的z值 相当于 lognormal分布中的distance to default？
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知道标准正态分布的z值那我是知道查表即可得概率分布的
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老师我知道了，应该是莫顿模型的distance to default是d2，再查表N(-d2)得知违约概率是吧。。。。。
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(⊙o⊙)…，我觉得你应该懂了。
然后我说个小细节提醒吧，这样你会更懂。
这里的lognormal假设的是股价，股价服从log normal 分布的话，收益率是服从正态分布的。
所以本质上，搞出来的是类型收益率的，因为ln（s/k）就是类似收益率的概念，所以求出来的d2就是正态分布的分位点，也就是你说的z。
并且损失是看左边，查-d2
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明白了谢谢老师！
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