ZZzz回答（1）
杨玲琪2026-10-09 21:17:43
杨玲琪同学你好，
FRM考试中不考察多资产组合相关性为0或1以外情况的Credit VaR的计算，只需要掌握为0和为1的计算即可。如果是为1，那么多资产违约变化完全一致，可以看成是一笔资产，EL的计算不需要考虑相关关系，仍然按照每个成分EL加总计算即可。WCL的计算需要重新建立损失分布，题目中一个月的违约概率是0.3396%，损失率100%，所以损失分布就只包含两项，全损，对应概率0.3396%；0损，对应概率99.6604%，所以99%的WCL对应的是0损，因此Credit VaR=0-10,188=-10,188，实际运用中因为Credit VaR通常下限为0，所以应该取0。不过这种取0的情况在考试中没有出现过，所以理解即可。
希望能解答你的疑惑，加油！
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