杜同学2019-03-31 12:37:13
杜同学计算exposure，除了要减去collateral外，还要减去initial marginal吗？
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Galina2019-04-02 11:53:43
Galinainitial marginal是和threshold有关的。
IM相当于负的threshold。
交的抵押品=exposure-threshold
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不明白以上内容。 （1）课件中threshold那段定义是什么意思，读不太懂，可以举个例子说明一下吗？ （2）我想弄清楚在有margin，有抵押品的情况下，如何计算我借钱（举杠杆）这个活动产生的exposure，要不要减去我的抵押品价值，要不要减去我很早之前放在对家的initial margin呢。例子：假设我投放在对方的initial margin为200元，之后我想借500元，这次借款的单笔业务要求我抵押价值1000元的商品，求我借款的exposure；其它已知条件不变，抵押品价值下降为100元，求我借款的exposure
Adam2019-05-17 16:20:53
Adam同学你好
1.当信用风险敞口低于门槛阈值（threshold）时，无需递交抵押品，只有当对手方信用风险超过门槛阈值时，才需要递交抵押品，并且所递交的抵押的数额是信用敞口-门槛阈值。
因此抵押品条款在缓释对手风险时，并不是完全缓释的，低于门槛阈值的部分是抵押品无法缓释的。
2.首先不用减去initial margin
exposure是对手方的面临的敞口 不是我借入资金的人
以及这种抵押品是主要针对衍生品交易中价值变动的 所以你举的例子不是很恰当
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