杜同学2019-03-29 20:34:01
杜同学能不能举个实际的例题说明如果用Merton会怎样计算，如果用KMV又会怎样计算？该成KMV，是N(-d2)因为用历史数据所以变了，然后N(d2)也变了？然后N（d1）和N(-d1)会变吗？用来计算的K（用在Debt，Equity或N(d1)的公式里）也变了吗？
回答（1）
Galina2019-04-01 15:58:44
Galinamerton是假设收益服从正态分布，价值服从log normal分布，所以可以查正态分布表。
KMV没有此假设，所以要根据历史分布的情况计算违约概率。
举例如图
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